伊恩·墨菲是一位成功的个人交易者，他运用趋势跟踪、波动交易和日内交易策略进行交易。他与许多经验丰富的交易者一道研究了交易中涉及的各种问题，包括与亚历山大·埃尔德博士一起研究心理学和交易方法，与克里·洛夫恩一起研究技术分析和交易策略问题等。

    自从开始交易，伊恩就保留了详细的交易记录和日记，这些文件记录了他在交易中经历的起起落落。后来，他与其他交易者切磋交流，确认了交易过程中应关注的最重要的问题。本书就是这些经验教训的结晶。

    伊恩·墨菲出生于爱尔兰，大学毕业后接受过电子学方面的培训，之后前往欧洲、北美和中美洲旅行。回到爱尔兰后，他进入了金属回收行业，后来开始从事贵金属的研究工作，从而与金融市场建立了联系，从那时开始，他便一直积极地从事金融交易。

    本书是一本股票投资类书籍。为金融艺术提供了全新的视角，并为那些希望从市场中谋生的人提供了丰富的实用工具。

    在第一部分中，作者研究了交易员的工作以及他们与市场的关系，以及如何在许多其他人失败的地方成功。

    在第二部分中，作者揭示了认真的专业人员的习惯。解释了“五个风险极限”如何使我们能够接受交易核心的风险，因此我们可以自信而明确地面对市场。并对心理学-交易成功的关键-进行了仔细研究，我们看到了如何高估和误解了交易优势的概念。

    在第三部分中，作者分享了三种持续获利的交易策略，这些策略揭示了市场固有的机会并演示了如何利用这些机会。借助带注释的图表和经过回测的结果，对这些策略进行了详细说明。

    任何想尝试交易的人都可以阅读本书，对于那些无法长期保持盈利并需要在其日常工作中引入订单和结构的经验丰富的交易者而言，它也是必不可少的工具。

几十年来，这本书是我读过的最生动的交易书，有趣且实用性强。

——《以交易为生(原书第2版)》作者亚历山大·埃尔德(Alexander Elder)

    我真的很喜欢这本书，它将使像我一样的90％的交易员在市场上达到zui jia收支平衡。

——美国亚马逊读者评论。

第5章 三种风格 :趋势跟踪、波动交易和日内交易

    可把所有的交易划归为三种风格,我们将在本章依次探讨它们。

市场上的时间范围

    市场就像一位不会跳舞的爸爸,它只会做三个动作 :上涨、下跌和横盘。不幸的是,由于市场在不同的时段内表现出了这些变化,本来简单的局面变得复杂了。日图表中显示上涨的股票在周图表中可能是下跌的,而在月图表中它又是上涨的,也就是说,在不同的图表中,股票同一时间的走势具有不同的含义。

    传统上,我们用海潮(ocean tide)、波浪(waves)和涟漪(ripples)来描述与现行趋势相反的短期波动,以海潮描述月趋势,以波浪描述一周之内的波动,以涟漪描述当日的波动。一波新海潮过后,股市会走高,此时我们可以加上气候变化的影响,说海平面在不断上升。

考察的时间范围不同,市场走向就不同,因此,每个时间段都应该有特定的交易风格相匹配。市场上的交易风格共有以下三种。

趋势跟踪

    这种交易风格指的是,我们在股票处于上涨趋势时建仓。一旦买入股票, 我们就一直持仓,直到其上涨趋势结束为止。这种风格也被称为“长线交易”(position trading),适合于做多,并且最适合交易知名大公司的股票。

乘火车旅行

    跟踪一只处于上升趋势的股票就好像乘火车出去旅行,当火车驶入我们选定的车站时,我们上车,加入乘客群。我们暂时乘着火车向我们选定的方向前行,当火车停车时,我们就下车。我们只是不知道火车什么时候会停,所以我们要时刻做好准备。

    关于趋势跟踪,最重要的是要认识到这一点 :我们很少能在新趋势开始形成时进入、在趋势到达顶峰时退出,我们的目标是找到二者之间的一点。就像乘坐地铁,大多数乘客都不会在第一站上车,在最后一站下车。力图在趋势的底部买入、在趋势的顶峰部卖出是新手常犯的(而且是代价 高昂的)错误。如果我们能正确地按照趋势跟踪风格进行交易,那么我们始终会在趋势底部形成之后进入,在趋势见顶之后退出。

    思考一下你就会知道,只有趋势转变为上行之后,底部才会显现出来, 因此,我们必须等到底部在图表中明确显示出来之后再采取行动,此时原来的趋势已经结束了。同理,顶部也是在趋势转为下行之后才显现出来的。我们不应过早地采取行动,不要试图在趋势的底部和顶部形成之际进入或退出。

    试图预测底部和把握趋势反转的时机就如同徒手“抓一把正在下落的刀”,最终你会得不偿失。同样,试图在顶部卖出可能会使我们在小幅回调中离场,错失趋势的其余部分。我们永远不知道趋势会持续多久,只有在趋势结束后,我们才能获知答案。

持久

    趋势性股票有两个共同点,一是基本面良好,二是趋势持续的时间长于任何人的预期。新的高点不断出现,而且每一次回调都不会终结趋势。虽然专家们一直在告诫我们,它们的趋势不会持续很久,但事实恰好相反。如果我们在一年当中能赶上四五回这样的趋势,同时能控制其他方面的亏损,那么我们将获得丰厚的利润。

    在第4章中,我们讨论了“洗盘”和“滞后”的概念。要完全按照趋势跟踪的风格进行交易,我们就必须采用滞后策略。我们必须接受这一事实 : 通常情况下,我们的退出点(保护性止损点)离当前价格很远。这意味着, 为了给上涨趋势留下空间,我们必须经历股价的多次回调。

序言 亚历山大•埃尔德(Dr. Alexander Elder)博士

前言

第一部分 交易者的工作

第1章 交易是一种工作还是一份事业

天堂里的工作

交易是一份事业,但是一份与众不同的事业

现金为王

没有壁垒,没有操纵

交易和赌博

赌博、保险和交易

第2章 交易者和市场的关系

市场女主人

不断重生

危机事件新闻报道人员

沉闷的科学家

交易者的观点

第二部分 有关图表的说明

第3章 一个指导方针:保本

有关男性和女性交易者的一项研究

结论

第4章 两种选择:保持简单

投资还是交易

失去机会还是失去资本

基本面分析还是技术分析

是否运用保护性止损

洗盘(Whipsaw)还是滞后(lag)

股票还是其他

第5章 三种风格:趋势跟踪、波动交易和日内交易

市场上的时间范围

趋势跟踪

日波动交易

日内交易

结论

第6章 四条腿:成功的交易者具备的属性

理性

风险

责任

例行程序

结论

第7章 五个阶段:成功交易者的职业路径

鲁莽

承认

重振旗鼓

例行程序

回报

第8章
六大优势:成功交易者的心理工具

没有所谓的思维定势

追根溯源

交易中的心态

交易中的正念

袖手旁观

结论

第9章 七大记录:交易者应保存的记录

交易日记

学习笔记

八大核查事项

交易日志

我们的净资产曲线

交易策略

手工整理的数据

第10章 八大核查事项:全面的交易前核查

背景介绍

周日历和公历日历

自我

宏观经济情况

经济及技术指标

操作方法

风险管理规则

交易备忘录

交易导师和伙伴

媒体与财经新闻

结论

第11章  九大筛选因素:运用程序选定拟交易的股票

特性参考

筛选程序

第一步 :一般性筛选

第二步 :与策略相关的筛选

结论

第12章  十大工具:技术指标和订单简介

五个基础性技术指标

五种基础性订单

第三部分 交易策略

第13章  策略:缺陷美

信号和触发

回测结果

……